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Willkommen bei Steuerrechner - Stuttgarter-Verfahren Berechnen Sie eine Unternehmensbewertung nach dem Stuttgarter-Verfahren: Stuttgarter Verfahren Rechner 1. Vermögenswert Immobilien (tatsächliche Werte) € Finanzanlagen (tatsächliche Werte) sonstige Vermögensgegenstände abzgl. Rückstellungen und Verbindlichkeiten Reinvermögen gezeichnetes Kapital Vermögenswert des Anteils (Vermögen bezogen auf das Nennkapital)% 2. Ertragswert Ertrag Faktor gesamt Ertrag des letzten Wirtschaftsjahres Ertrag des vorletzten Wirtschaftsjahres Ertrag des vorvorletzten Wirtschaftsjahres Summe Durchschnittsertrag Ertragshundertsatz (Ertrag bezogen auf das Nennkapital)% 3.
Auch hier sind umfangreiche Korrekturen vorzunehmen. Besondere Abschläge gelten bei Gesellschaften, die nicht kapitalintensiv sind und praktisch vollständig von der persönlichen Tätigkeit des Gesellschafter-Geschäftsführers abhängen (die Abschläge betragen bis zu 30 Prozent), sehr geringen Renditen. Berechnung des gemeinen Werts Bearbeiten Ausgehend von den Definitionen der Zahlen V und E beschreibt R 100 ErbStR 2003 schließlich das eigentliche Stuttgarter Verfahren. Hiernach beträgt der Gemeine Wert (X) eines Anteils an der Kapitalgesellschaft, ausgedrückt in Prozent des Nennkapitals: X = 0, 68(V + 5E). Diese Formel beruht auf folgender ökonomischer Vorstellung: Der Erwerber aller Anteile an einer Kapitalgesellschaft zahlt nicht bloß den Vermögenswert V, sondern vergütet im Kaufpreis auch Gewinne, soweit die erwartete Eigenkapitalrendite 9 Prozent übersteigt. Der Wert 9 Prozent wird von der Finanzverwaltung als Normalrendite einer unternehmerischen Investition angesehen. Weiterhin nimmt die Verwaltung an, dass der Käufer die Gewinne der kommenden fünf Jahre vergütet und erwartet, dass diese Gewinne dem oben berechneten Durchschnittsgewinn der vorangegangenen drei Jahre entsprechen.
Die Mittelwertmethode wird auch häufig als Praktikerverfahren bezeichnet. Der Mittelwert wird errechnet, indem man Substanz- und Ertragswert gewichtet und addiert. Oft wird in der Praxis hierfür fälschlicherweise synonym der Begriff "Stuttgarter Verfahren" verwendet. Das Stuttgarter Verfahren ist ein Bewertungsverfahren, welches häufig bei der Auseinandersetzung von Gesellschaftern angewendet wurde. Das Stuttgarter Verfahren wurde seitens des Bundesverfassungsgerichts abgeschafft, da es als nicht vereinbar mit dem Grundgesetz gilt. Bewertung durch die Berater Die Unternehmensbewertung hängt von vielen Faktoren ab und auch die Wahl des Verfahrens ist nicht immer eindeutig. Das Ertragswertverfahren ist deutscher Standard und gilt neben der DCF-Methode nach heute herrschender Meinung unter finanziellen Zielsetzungen als das einzig theoretisch richtige Verfahren zur Unternehmensbewertung. Dies wird damit begründet, dass der Unternehmenskäufer keinen Preis zahlen wird, bei dem sich der investierte Kaufpreis nicht genügend verzinst.
Dieser ergab sich wiederum aus spekulativen ausschüttungsfähigen Gewinnen über die darauffolgenden fünf Jahre. Erfunden wurde das Verfahren in den 50er-Jahren von der Stuttgarter Finanzverwaltung als Antwort auf das damals heftig kritisierte Berliner Verfahren. Erst das Erbschaftssteuerreformgesetz schaffte das Stuttgarter Verfahren mit Wirkung zum 1. Januar 2009 wieder ab. Ersetzt wurde es unter anderem durch das Substanz- und Ertragswertverfahren sowie das Discounted-Cashflow-Verfahren. Kritik und Sonderregelungen Da es sich um einen pauschalen Bewertungsansatz handelt, berücksichtigt das Stuttgarter Verfahren zu keinem Zeitpunkt individuelle Besonderheiten eines Unternehmens. Schnell wurde vor diesem Hintergrund festgestellt, dass es deshalb gegen das Leistungsfähigkeitsprinzip verstößt. Diese Feststellung bestätigte das Bundesverfassungsgericht 2009 mit seinem Urteilsspruch. Das Stuttgarter Verfahren war seit jeher als Methode zur Unterehmensbewertung heftig umstritten. Kritiker unterstellten der Berechnungsmethode realitätsferne Ausgangsparameter, welche lediglich bei steuerlichen Zwecken zum Einsatz kam.
Das Stuttgarter Verfahren ist eine Methode zur Schätzung des Unternehmenswertes für Zwecke der Erbschaft- und Schenkungsteuer. Dabei wird der gemeine Wert von Anteilen an nicht börsennotierten Kapitalgesellschaften geschätzt. Das Stuttgarter Verfahren wurde zum 1. Januar 2009 durch das Erbschaftsteuerreformgesetz abgeschafft; die Methode wird aber teilweise noch zwischen privaten Vertragsparteien eingesetzt. Anwendungsfälle [ Bearbeiten | Quelltext bearbeiten] Das Stuttgarter Verfahren wurde nach § 12 Abs. 2 ErbStG in Verbindung mit § 11 Abs. 2 Satz 2 BewG angewendet, wenn Anteile einer nicht börsennotierten Kapitalgesellschaft durch Schenkung oder Erbschaft übergehen und sich deren Wert nicht aus Anteilsverkäufen ergab, die weniger als ein Jahr zurückliegen. Das Verfahren ist in R96 ff. der Erbschaftsteuer-Richtlinien (ErbStR 2003) geregelt, wurde aber nicht nur bei der Erbschaftsteuer angewendet, sondern auch in Verträgen oder GmbH-Satzungen als Bewertungsmethode gewählt. Hierbei ist es aufgrund der Entscheidung des Bundesgerichtshof vom 24. September 1984 nur in einer modifizierten Form rechtlich zulässig.
Mit dem "Wert" Ihres Unternehmens beschäftigen Sie sich im Regelfall nur dann, wenn Sie sich mit dem Gedanken der Übergabe an eine/n Nachfolger/in beschäftigen oder Ihr Unternehmen verkaufen möchten. Der Wert Ihres Unternehmens ist aber auch ein Spiegelbild Ihrer Bonität. Nur ein Unternehmen, das einen hohen Wert hat, verfügt auch über eine gute Bonität, was wiederum zu einer günstigen Ratingeinstufung und zu günstigen Kreditkonditionen führt. So gesehen ist es für Sie wichtig, dass Sie den Wert Ihres Unternehmens kennen, um gegenüber Ihrer Bank damit zu argumentieren. Der Unternehmenswert zeigt, welchen Wert das Eigenkapital Ihres Unternehmens rein rechnerisch hat und welchen Preis deshalb ein Investor für das Stammkapital Ihres Unternehmens zu bezahlen bereit sein könnte. Der tatsächlich erzielbare Kaufpreis wird jedoch von Angebot und Nachfrage abhängen. Zur Ermittlung des Unternehmenswerts stehen Ihnen mehrere Verfahren zur Verfügung. Es handelt sich dabei hauptsächlich um folgende: Mit dem Substanzwertverfahren ermitteln sie das Nettoreinvermögen Beim Substanzwertverfahren werden die betriebsnotwendigen Wirtschaftsgüter zu Wiederbeschaffungspreisen bewertet.
Ein Beispiel wie man die Umsatzsteuer mit einer Bemessungsgrundlage von 100 (Netto) und einem Steuersatz von 19% berechnet: 100 Euro x 19% = 19 Euro (Umsatzsteuer) 100 Euro (Nettobetrag) + 19 Euro = 119 Euro (Bruttobetrag) Obwohl die Berechnung auf den ersten Blick relativ einfach aussieht, kommt es leider immer wieder zu Fehlern. Die Formel zur Berechnung der Umsatzsteuer beruht nämlich auf der Prozentrechnung und die hat bekanntlich ihre Tücken. Die Bemessungsgrundlage für die Umsatzsteuer ist der Nettobetrag und nicht wie oft fälschlicherweise angenommen der Bruttobetrag der in der Rechnung angegeben wird. Dieser Nettobetrag muss aber mit dem jeweiligen Mehrwertsteuersatz multipliziert, welcher in Prozent angegeben ist. Umsatzsteuer = Nettobetrag x Mehrwertsteuersatz Beispiel mit 19% Umsatzsteuer: 19 = 100 x 19% Der Bruttobetrag ergibt sich aus der Summe von Nettobetrag und Umsatzsteuer: Bruttobetrag = Nettobetrag + Umsatzsteuer Beispiel mit 19% Umsatzsteuer: 119 = 100 + 19 Die Berechnung der Umsatzsteuer kann grundsätzlich nach zwei unterschiedlichen Methoden erfolgen 1.